FAQ: Najczęściej zadawane pytania

Operior sp. z o. o. jest wpisana do rejestru podmiotów zarządzających alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego. Aby to sprawdzić, kliknij tutaj.

Operior posiada uprawnienia do zarządzania aktywami o wartości do 100 mln euro.

1. Operior kupuje udziały lub akcje w mikro, małych lub średnich przedsiębiorstwach i dostarcza im finansowania z elementem doradztwa na podstawie umowy inwestycyjnej.
2. Przedstawiciele Operiora, tam gdzie jest to możliwe, wchodzą do zarządu lub organu nadzoru spółki, aby zadbać o realizację umowy inwestycyjnej.
3. Operior wprowadza lub optymalizuje procesy w spółce, następnie dba o wygenerowanie przez nią zysku.
4. Dywidendy są głównym dochodem alternatywnej spółki inwestycyjnej, którą zarządza Operior.
5. W momencie wyjścia z inwestycji dodatkowym (choć nie najmniejszym) dochodem jest zysk ze sprzedaży udziałów lub akcji. Udziały w dobrze zarządzanych spółkach przynoszących coroczne zyski są z reguły droższe, niż w momencie zakupu, gdy zarządzanie oraz zyski były na niższym poziomie.

• Z taniego zakupu udziałów/akcji danego przedsiębiorstwa,
• Z dużej pracy menedżerskiej włożonej w wprowadzenie, rozwój, lub optymalizację procesów w danym przedsiębiorstwie,
• Z pracy prawników i doradców podatkowych, którzy układają od nowa kwestie prawne i podatkowe kupowanych przedsiębiorstw
• Z dywidend pochodzących z zysków kupionych przedsiębiorstw
• Ze wzrostu wartości udziałów/akcji kupionych przedsiębiorstw (zysk realizowany w momencie wyjścia z inwestycji)

Operior inwestuje środki Inwestorów wyłącznie w udziały/akcje mikro, małych i średnich firm. Przed zrealizowaniem inwestycji lub po jej zrealizowaniu Operior może posiadać środki Inwestorów jedynie w formie środków na rachunku bankowym albo w postaci instrumentów rynku pieniężnego i to tylko w ramach zarządzania płynnością finansową.

Odpowiedź na to pytanie znajdziesz w pkt. 6a-6b Polityki inwestycyjnej Operiora. Znajdziesz ją w zakładce "Polityka inwestycyjna" w Strefie Inwestora (patrz menu).

Pełne kryteria znajdziesz w pkt. 7 Polityki inwestycyjnej Operiora. Znajdziesz ją w zakładce "Polityka inwestycyjna" w Strefie Inwestora (patrz menu).

Operior inwestuje w jedno przedsiębiorstwo maksymalnie 1 milion euro, jednorazowo lub w transzach.

Operior dywersyfikuje inwestycje według

• rodzaju działalności przedsiębiorstw (usługowe, handlowe, produkcyjne),
• wielkości przedsiębiorstw (mikro, małe, średnie),
• państwa, w którym przedsiębiorstwo prowadzi działalność (Polska, państwa z terytorium UE/EFTA/EOG, państwa spoza EU/EFTA/EOG)

Nie.

Nie.

Nie. 

Powodem uznania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju za nieznaczące są:
a) Bardzo niskie prawdopodobieństwo wystąpienia tego typu ryzyka przy przyjętych przez Operiora: modelu działania, przedmiocie inwestycji, skali inwestycji;
b) W przypadku wystąpienia tego typu ryzyka, przy przyjętych przez Operiora: modelu działania, przedmiocie inwestycji oraz skali inwestycji, jego wpływ na inwestycje spółki będzie mieć charakter pomijalny lub łatwy do ograniczenia;
c) Inwestycje Operiora nie będą mieć charakteru masowego; ze względu na sposób doboru komandytariuszy do Spółki (§10 Umowy ASI), Operior upewnia się, że przystępują do niej wyłącznie podmioty zarządzane przez osoby rozumiejące ryzyko oraz jego składniki, lub osoby fizyczne posiadające takie rozeznanie.

Nie.

W profilu inwestycyjnym Operiora ocena czynników zrównoważonego rozwoju jest utrudniona lub niemożliwa ze względu na specyfikę działalności inwestycyjnej i charakter lokat inwestycyjnych ASI:
a) Inwestowanie w spółki na wczesnym etapie rozwoju, nieposiadające profesjonalnego systemu zarządzania, a w związku z tym: ugruntowanych praktyk zarządzania, strategii działania biorących pod uwagę zmienne środowiskowe lub społeczne, systemów monitorowania i raportowania wpływu na zrównoważony rozwój – w efekcie, gromadzenie i analiza danych od tych przedsiębiorstw byłyby nieproporcjonalnie trudne i kosztowne;
b) Dywersyfikację portfela inwestycyjnego, wobec czego analiza każdego aktywa pod kątem wpływu na zrównoważony rozwój może być niemożliwa lub bardzo utrudniona;
c) Lokaty inwestycyjne Operiora opierają się na transakcjach prywatnych lub spółkach niepublicznych, które nie zapewniają transparentności w kwestii praktyk związanych ze zrównoważonym rozwojem;
d) Lokaty inwestycyjne Operiora dotyczą głównie podmiotów nieposiadających utrwalonej historii lub danych w zakresie czynników zrównoważonego rozwoju, co znacząco utrudnia ocenę ich wpływu na zrównoważony rozwój;
e) Umowy inwestycyjne i struktury finansowania mogą zawierać warunki, które utrudniają lub uniemożliwiają uwzględnienie zagadnień zrównoważonego rozwoju w procesie inwestycyjnym.

Operior nie wyklucza żadnej branży.

Przede wszystkim Operior ceni przedsiębiorstwa, których cechą szczególną jest rozwijanie przewagi rynkowej nad przedsiębiorstwami konkurencyjnymi – poprzez zastosowanie innowacji, lub w inny sposób – a zwłaszcza przedsięwzięcia, których modele biznesowe opierają się na szybkości i efektywności reakcji na impuls popytowy wysyłany przez klienta oraz na automatyzacji sposobu jego zaspokajania.

Operior jest zainteresowany w szczególności, lecz nie wyłącznie, następującymi branżami:
a) Produkcja i sprzedaż opakowań,
b) Produkcja i sprzedaż wyrobów dla budownictwa, narzędzi, materiałów budowlanych, wykończeniowych, mebli, artykułów wyposażenia wnętrz i ogrodów, artykułów gospodarstwa domowego, gier i zabawek,
c) Odzysk surowców wtórnych,
d) Sprzedaż hurtowa i detaliczna, w tym e-commerce i usługi wspomagające,
e) Usługi związanie z tworzeniem oprogramowania i aplikacji, w tym sztuczna inteligencja i nauczanie maszynowe,
f) Usługi badawcze i analityczne, badania naukowe i techniczne, w tym analizy big data,
g) Usługi specjalistycznego projektowania,
h) Usługi marketingowe,
i) Usługi hotelarskie i usługi zakwaterowania,
j) Usługi szkoleniowe i audytorskie.

1) Bezpośrednie wyszukiwanie ofert inwestycyjnych przez Spółkę lub akcja informacyjno-marketingowa,
2) Wpływ oferty inwestycyjnej do Operiora,
3) Analiza przedsiębiorstwa oferowanego pod kątem spełniania kryteriów zawartych w polityce inwestycyjnej Operiora,
4) Odrzucenie ofert niespełniających kryteriów zawartych w polityce inwestycyjnej Operiora,
5) Wstępna analiza dokumentów finansowych przedsiębiorstwa oferowanego oraz zakresu potencjalnych oraz koniecznych inwestycji,
6) Odrzucenie ofert nierokujących zysku,
7) Wykonanie due dilligence wybranych ofert, w tym pod kątem ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz niekorzystnych skutków inwestycji w dane przedsiębiorstwo dla czynników zrównoważonego rozwoju

Komandytariuszem w ASI mogą zostać następujące osoby prawne oraz fizyczne. Kryteria dla osób fizycznych są znacznie surowsze, niż dla osób prawnych.

Osoba fizyczna może zainwestować z Operior, o ile:

• złoży wniosek do zarządzającego ASI o traktowanie jej jako klienta profesjonalnego,
• uzyska pozytywną ocenę zarządzającego ASI nt. posiadanej wiedzy i doświadczenia, o której mowa poniżej,
• wniesie wkład o wartości nie mniejszej, niż 60.000 euro lub równowartość w złotych polskich, przy czym wkład ten nie może pochodzić z pożyczki, darowizny, lub innej umowy o podobnym charakterze zawartych z ASI, zarządzającym ASI lub jednostką powiązaną z tymi podmiotami w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowości.

Zarządzający ASI dokonuje oceny wiedzy oraz doświadczenia pozwalającego na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami. W przyjętym przez Spółkę modelu inwestycyjnym uznaje się, że odpowiednią wiedzę i doświadczenie posiada osoba fizyczna spełniająca przynajmniej jedno z poniższych kryteriów:

1) posiada łącznie przynajmniej 1 (jeden) rok doświadczenia w prowadzeniu jednoosobowej działalności gospodarczej lub, posiadania statusu wspólnika spółki osobowej lub kapitałowej, członka organu spółki kapitałowej lub członka organu organizacji pozarządowej jeśli prowadziła ona działalność gospodarczą 

2) posiada stosowną wiedzę ze znajomości zasad prawa handlowego i rachunkowości, potwierdzoną certyfikatem wydawanym przez zarządzającego ASI na podstawie zaświadczenia o ukończeniu szkolenia o tej tematyce w liczbie godzin min. 30, zakończonych egzaminem z pozytywnym wynikiem o ile szkolenie takie przewiduje egzamin.

Zainwestować z Operiorem mogą osoby prawne oraz - w szczególnych przypadkach - osoby fizyczne. Operior preferuje inwestowanie z osobami doświadczonymi biznesowo, ponieważ są w stanie dobrze zrozumieć zarówno możliwości w sferze zysków, jak i rozmiar ryzyka.

Każdy członek jej zarządu musi spełnić co najmniej jeden z następujących warunków:

1) posiada łącznie przynajmniej 1 (jeden) rok doświadczenia w prowadzeniu jednoosobowej działalności gospodarczej lub, posiadania statusu wspólnika spółki osobowej lub kapitałowej, członka organu spółki kapitałowej lub członka organu organizacji pozarządowej jeśli prowadziła ona działalność gospodarczą 

2) posiada stosowną wiedzę ze znajomości zasad prawa handlowego i rachunkowości, potwierdzoną certyfikatem wydawanym przez zarządzającego ASI na podstawie zaświadczenia o ukończeniu szkolenia o tej tematyce w liczbie godzin min. 30, zakończonych egzaminem z pozytywnym wynikiem o ile szkolenie takie przewiduje egzamin.

1.  W dowolnym momencie można zbyć prawa i obowiązki przysługujące komandytariuszowi, o ile nabywca spełnia ogólne kryteria przystąpienia do ASI. Osobne kryteria dotyczą osób fizycznych, a osobne osób prawnych.
2.  Można wypowiedzieć umowę spółki. Okres wypowiedzenia umowy wynosi 2 lata i upływa z końcem roku obrotowego.

Zysk jest dzielony zgodnie z umową spółki, która zawiera proporcję procentową zysku komplementariusza - zarządzającego ASI oraz komandytariuszy - Inwestorów.

Zysk przysługujący komandytariuszom - Inwestorom jest dzielony proporcjonalnie, w zależności od wysokości wkładów i proporcjonalnie do liczby dni roku obrotowego, w których dany podmiot posiadał status wspólnika Spółki (był ujawniony w charakterze wspólnika w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w ostatnim dniu roku obrotowego).

Posiadanie uprawnienia do wypłaty zysku jest określane według stanu na ostatni dzień roku obrotowego za który zysk ma być wypłacony, co oznacza że uprawnionymi do zysku są ci wspólnicy, którzy zostali ujawnieni w charakterze wspólnika w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w ostatnim dniu roku obrotowego. 

Oznacza to, że nabywca otrzyma prawo do całego zysku przysługującego z danego wkładu, o ile nabywca zostanie ujawniony w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego jako wspólnik ASI przed zakończeniem roku obrotowego.

Zyski wypłacane są w ciągu 6 miesięcy od zakończenia roku obrotowego, po przyjęciu sprawozdania finansowego ASI.

Operior otrzymał od KNF uprawnienia do działania we wrześniu 2024 r. Pierwsze dywidendy z zakupionych aktualnie przedsiębiorstw spodziewane są po zakończeniu 2025 r. Oznacza to, że Inwestorzy otrzymają pierwsze zyski w pierwszej połowie 2026 r.